Bondora - kurzer Blick auf das Rating

Man fragt sich ja oft, funktioniert das Rating von Bondora überhaupt? Bei welcher Risikiklasse ist die Rendite am höchsten? Ich werte dazu einmal im Jahr die öffentlich verfügbaren Daten etwas genauer aus. Ich konzentriere mich ausschließlich auf Kredite von Estland, diesmal von 2013-2019. Da ist also schon ordentlich Inkasso dabei. Interessant sind für mich: die durchschnittlichen Zinssätze, die Ausfallrate, und ein Score den ich aus gezahlten Zinsen, Ausfall und recovery berechne und der für mich ein Maß dafür ist, wie sinnvoll die Anlage in eine Kreditklasse ist.

Nach Rating sieht das so aus:

byRating

Rating	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
-	4’000.00 €	2	28.76%	70.13%	62.29%	68.35
A	11’669’844.00 €	6545	13.19%	14.00%	21.34%	79.54
AA	12’383’758.00 €	5448	10.23%	7.14%	12.36%	82.17
B	26’743’428.00 €	13418	15.97%	21.13%	20.07%	76.82
C	40’980’496.00 €	16838	21.70%	26.52%	19.03%	73.74
D	40’146’385.00 €	15095	28.95%	33.40%	18.12%	66.05
E	28’601’428.00 €	11504	35.25%	41.04%	16.11%	58.46
F	4’915’666.00 €	2011	37.04%	49.79%	33.54%	76.00
HR	3’651’471.00 €	1461	35.51%	55.20%	54.25%	85.00
Summe	169’096’476.00 €	72322		35.4%	28.57%	74.0

Folgende Erkenntnisse gewinne ich daraus:

• Das Rating von Bondora ist aussagekräftig. Es gibt einen monotonen Zusammenhang zur Ausfallrate. Diese beträgt schon bei Risikoklasse D 1/3!
• Natürlich ist der Zinssatz ebenfalls stark steigend mit der Risikoklasse.
• Recovery bei HR ist sehr gut, allerdings gibt es da ja auch schon seit längerer Zeit so gut wie keine Kredite mehr.
• E Kredite sind am schlechtesten, generell die "mittleren" C-E. 
• Da es keine F und HR Kreite mehr gibt, schneiden bessere Ratings am Ende auch besser ab. Erst Recht, wenn man steuerliche Aspekte hinzu nimmt.

Man kann natürlich beliebige andere Analysen machen. z.B. nach Geschlecht des Kreditnehmers:

byGender

gender	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
femal	52’170’546.00 €	21432	24.23%	25.28%	26.02%	77.57
male	116’898’507.00 €	50874	23.02%	30.33%	18.23%	69.26
	169’096’476.00 €	72322		28.3%	20.38%

Männer nehmen also mehr als doppelt so hohe Kredite auf wie Frauen (in der Summe), bezahlen etwas geringere Zinsen, fallen deutlich häufiger aus und haben ein schlechteres Inkassoverhalten. Diese Entwicklung ist für mich neu, das war am Anfang nicht so. Werde ich wieder in meine Score aufnehmen.

Oder nach Art des Wohnens:

0	Homeless
1	Owner
2	Living with parents
3	Tenant, pre-furnished property
4	Tenant, unfurnished property
5	Council house
6	Joint tenant
7	Joint ownership
8	Mortgage
9	Owner with encumbrance
10	Other

byHome

homeOwnershipType	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
10	10’394’909.00 €	4244	24.45%	23.97%	7.26%	63.50
9	1’431’422.00 €	486	21.30%	30.11%	35.27%	97.05
8	17’226’817.00 €	6765	20.32%	17.39%	33.50%	86.98
7	6’241’069.00 €	2561	23.96%	32.78%	31.78%	86.58
6	2’283’264.00 €	1005	25.73%	41.44%	34.10%	79.74
5	1’737’361.00 €	800	23.00%	29.28%	21.17%	70.47
4	3’802’058.00 €	1568	25.40%	42.55%	26.02%	72.75
3	27’594’962.00 €	12333	24.53%	32.74%	16.71%	64.59
2	25’425’158.00 €	12021	25.78%	33.39%	19.66%	67.58
1	72’946’459.00 €	30532	22.30%	27.53%	19.31%	72.07
0	8’900.00 €	5	27.80%	46.57%	16.11%	103.03

Erstaunlich, dass so viele Hausbesitzer vertreten sind. Die besten Kreditnehmer sind sie allerdings nicht.

Ich versuche mich ja seit einigen Jahren daran, einen eigenen Score zu generieren. Der wird zwar niemals so gut sein können wie der von Bondora, mir es aber u.U. ermöglichen, aus einer Risikoklasse im Schnitt bessere oder schlechtere Kredite aussortieren zu können und so am Ende höhere Zinserträge zu generieren.

byMyRating

Ausdr1	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
A	21’341’896.00 €	11111	20.04%	21.66%	28.90%	84.13
AA	12’686’892.00 €	6813	18.62%	19.76%	38.61%	90.06
B	14’271’144.00 €	7020	21.34%	24.17%	23.09%	77.23
C	29’754’498.00 €	13798	23.16%	27.52%	21.78%	73.79
D	24’485’534.00 €	10394	24.88%	30.43%	20.05%	68.24
E	33’129’180.00 €	12831	25.96%	31.59%	17.54%	63.34
F	33’427’332.00 €	10355	27.03%	35.80%	14.07%	53.76
	169’096’476.00 €	72322		27.3%	23.44%	72.9

Man sieht, dass ich insgesamt höhere Scores erziele. Das ist kein Wunder, denn das Fitting liegt genau nach diesem Score. Interessant ist aber, dass meine Zinssätze deutlich höher sind und immer noch eine gute Abhängigkeit zur Ausfallrate besteht. Auch haben meine A und AA-Kredite ein deutlich besseres Inkassoverhalten.

Auch noch interessant: wie sehen die neueren Kredite aus? Also ein Sample vom 1.1.18-31.3.20?

byRating

rating	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
A	7’972’675.00 €	4476	11.70%	9.64%	6.34%	71.55
AA	12’079’482.00 €	4471	9.34%	5.26%	4.88%	76.69
B	17’751’027.00 €	9464	15.31%	13.76%	8.18%	71.19
C	27’483’047.00 €	11737	21.72%	17.75%	7.47%	68.15
D	31’982’667.00 €	12069	30.29%	24.37%	7.95%	61.62
E	23’320’179.00 €	9505	37.35%	33.72%	8.73%	54.80
F	1’151’964.00 €	429	38.91%	39.18%	5.27%	44.93
HR	19’028.00 €	9	42.97%	5.47%	2.49%	37.87
	121’760’069.00 €	52160		18.6%	6.42%	60.8

Zunächst mal sieht man, dass das sowieso der Großteil aller Kredite ist! Sowohl Ausfallrate als auch Recovery ist natürlich deutlich geringer. Kommt noch. Ich würde B oder C-Kredite bevorzugen.

Auch hier ist mein Score interessant, weil es sich jetzt zumindest zur Hälfte um echte Prognosen handelt. Also ein Test auf Overfitting der Datenauswertung.

byMyRating

Ausdr1	TotalAmount	NumbersOfLoans	AvInterest	Defaultrate	RecoveryRate	CredScore
A	12’382’859.00 €	7066	19.64%	12.32%	12.69%	78.22
AA	6’327’280.00 €	3953	17.79%	8.14%	17.74%	84.50
B	9’147’494.00 €	4818	21.39%	14.77%	10.57%	72.19
C	19’868’437.00 €	9619	23.14%	18.25%	10.37%	69.25
D	17’577’488.00 €	7587	24.92%	21.33%	9.39%	63.74
E	25’807’294.00 €	9859	25.97%	23.21%	6.63%	57.82
F	30’649’217.00 €	9258	27.19%	26.36%	5.21%	50.40
	121’760’069.00 €	52160		17.8%	10.37%	68.0

Auch hier bin ich mit den Daten ziemlich zufrieden. Meine Strategie ist es, keine E oder F-Scores anzusammeln und AA-B überzugewichten. Das sollte sich langfristig auszahlen.

Der Creditscore geht von -50 bis 120, steigt mit zunehmenden Rückzahlungen und ggf. Inkassozahlungen, sinkt mit Zahlungsverzügen und natürlich mit Ausfall. Die Werte sind nicht nach Kreditsumme gewichtet, deshalb unterschiedliche Durchschnitte.

 

Anlegen bei Lendermarket

Lendermarket ist die neueste Plattform, die ich teste. Ich lege seit Anfang des Jahres eine kleinere Summe dort an und beobachte den Gang der Dinge.

Hinter Lendermarket steht zunächst einmal ein alter Bekannter von mintos: Creditstar. So ist man also kein Neuling in dem Geschäft sondern vergibt schon seit vielen Jahren Kredite im Hochzinsbereich und finanziert das über p2p-Anlagen gegen. Nun hat man sich im Herbst 2019 entschlossen, das auch einmal über eine eigene Plattform zu probieren und die Kosten von mintos zu sparen.

Die Plattform ist technisch recht spartanisch, aber funktional. Außer einem Zweitmarkt habe ich nichts Wesentliches vermisst. Autoinvest ist da und funktioniert. Es können 10€+x in Kredite angelegt werden, es gibt buyback-"Garantie" und feste Zinssätze, zunächst 12%, im Moment 14%. Das ist allerdings deutlich weniger, als wenn man über mintos bei Creditstar anlegt.

Bislang gab es zweimal Cashback-Angebote. Von daher errechtnet sich nach etwa 5 Monaten bei mir ein IRR von gut 16% und das, obwohl eine Menge Zinsen noch ausstehen.

Die Liquidität ist mäßig. Ohne dass das vorher absehbar war, wurden viele Kredite verlängert. So dass aus 30-Tage-Anlagen schnell mal welche mit einer Laufzeit von 4 Monaten + ggf. 2 Monaten bis buyback greift werden. Zum unveränderten Zinssatz von 12%.

Anlagen gibt es aus verschiedenen Ländern, bei Polen und Spanien ist eher ein Monat üblich, bei Estland oder Finnland laufen die Kredite auch gerne mal drei Jahre.

Für die verlängerten Kredite hat man sich schließlich zu einem Bonus aufgerafft, so dass der Zinssatz effektiv auf 15% steigt. Bis Ende Juni zunächst.

Ich habe etwas Kapital (20%) wieder abgezogen, da mich die Verlängerei und insbesondere die Kommunikation dazu etwas geärgert hat. Insgesamt ist Lendermarket  aber eine bequeme Anlagemöglichkeit mit einem vergleichbaren Risiko und - ohne "Großanlegerbonus" - der selben Rendite wie bei swaper. Die Cashbackaktionen sind ein netter Bonus. Der Arbeitsaufwand ist sehr gering, wenn man Autoinvest nutzt. Wie üblich kein Tagesgeldersatz, aber für drei- bis vierstellige Summen durchaus eine Anlagemöglichkeit die man ins Auge fassen kann, wenn man mit payday-Krediten klarkommt. Ich werde weiter beobachten.

 

Update nach 2 Monaten (14.8.20): Die Lage hat sich im Moment stabilisiert. Der Zinssatz ist weiterhin bei 14%, sowohl für die Kurzläufer (naja, die wenigsten zahlen schon nach einem Monat zurück, aber 3 Monate ist ja immer noch eine sehr überschaubare Laufzeit) als auch für Kredite mit Laufzeiten von bis zu 5 Jahren. Da kommen die Kreditnehmer dann z.B. aus Schweden oder Estland. Das ist mir im Moment noch zu lange, obwohl der Reiz schon da ist, sich diesen attraktiven Zinssatz zu sichern. Und der Betreiber der Plattform, Creditstar, gehört deutlich zu den finaziell solideren auf dem baltischen p2p-Markt. Ich habe wieder ein wenig aufgestockt /Rückflüsse von anderen Plattformen wie z.B. flender) und investiere hier lieber als bei mintos.

Bondora - zurück zur Normalität?

Die Coronakrise brachte harte Einbrüche auf Bondoras Kreditmarkt. Die Neuabschlüsse brachen massiv ein, neue Kredite in Finnland und Spanien werden vorerst nicht vergeben. Auch in Estland gibt es nur noch die "mittleren" Bonitätsklassen B-E. (F und HR waren auch schon vorher fast nicht mehr ausgegeben worden). Ob im Moment niemand als AA oder A eingestuft wird, oder ob man keine Nachfrage nach so niedrig verzinsten Krediten sieht ist unbekannt.
Nach einem Peek auf dem Zweitmarkt im März, wo massiv Kredite mit Abschlägen auf den Markt geworfen wurden, ist das Volumen hier auch stark zurückgegangen. Liegt soweit ich das beurteilen kann eher am Angebot als an der Nachfrage.
Bei go&grow kam es zu massiven Auswirkungen aufgrund des Liquiditätshunger der Anleger. Konnte man Mitte März noch wie gewohnt Geld unmittelbar abheben, war das bald nicht mehr möglich. Bondora zahlte jeweils nur Rückflüsse (und ggf. Neuanlagen) an die Aleger, die Auszahlungen beantragt hatten aus. Dazu kam es zu stark verzögerten Auszahlungen, die pro Werktag nur etwa 1-6% (stark schwankend) der beantragten Summe ausmachten. Auszahlungen aus dem Cashkonto aus eigenen Anlagen hingegen waren davon nie betroffen und weiterhin binnen eines Tages möglich.
Viele Kredite wurden umfinanziert (was Bondora gute Einnahmen verschafft) und bleiben bis zu drei Monaten zahlungsfrei. Auch beim Ausrufen des Inkassofalls scheint man im Moment großzügiger zu Agieren.

Bondora scheint insgesamt in der Krise einen guten Job zu machen. Bislang sind die Rückzahlungen nicht wesentlich gestört, der Zweitmarkt funktioniert sehr gut und auch aus dem Inkasso kommt erstaunlicherweise nicht weniger als vor der Krise. DIe Situation scheint sich zu stabilisieren. Es gibt wohl wieder deutliche Zuflüsse zu go&grow, zumindest wurde berichtet, dass Abhebungen nun mit nur minimalen Verzögerungen wieder möglich sind. Spannend dürfte diebezüglich der Bericht über den Juni werden: im April und Mai wurde kein einziger Kredit aus g&g-Mitteln finanziert.

Auf dem Erstmarkt ist nun (soweit ich das beobachten kann) auch wieder ein Kapitalüberhang vorhanden. Zumindest sind längst nicht alle Gebote erfolgreich. Und diejenigen, die bislang auf AA/A gesetzt haben können ja gar nicht investieren.

Ich vermute, dass wir schon in 2-3 Monaten fast zum Normalmodus zurückkehren werden. Das hängt natürlich auch vom wirtschaftlichen Gesamtmarkt ab. Die Rezession schwebt ja über uns und sie lässt sich nicht verhindern. Der Aktienmarkt ignoriert das. Wenn es hier wieder zu massiven Einbrüchen kommen sollte (was nicht unmöglich ist), wird das auch die Liquidität am p2p-Markt gehörig stören. Von der Möglichkeit der Kreditnehmer ihre Kredite zu bezahlen ganz zu schweigen. Von göheren Ausfallraten die nächsten 1-2 Jahre gehe ich aus. Trotzdem sehe ich bei Bondora zumindest eine große Chance, kein Geld zu verlieren - und das ist in diesen Zeiten schon viel wert.

p2p im 3. Krisenmonat

Spannend zu sehen, wie die einzelnen p2p-Plattformen im Krisenmodus agieren. Die meisten sind ja zu jung, um so etwas während der Finanzkrise schon mal ausprobiert zu haben, und das  war vermutlich ein Klacks gegen das was noch auf uns zukommt.

Die Aktienmärkte haben sich ja dank Geldschwemme schon wieder ganz gut erholt. Fundamental ist das aus meiner Sicht nicht zu rechtfertigen. Nichts gegen günstige Kaufkurse, aber wir werden in ein paar Monaten Kennzahlen sehen, da war der "Neue Markt" um die Jahrtausendwende nix dagegen. Auch wenn man jetzt die Wirtschaft gegenüber Kindern krass bevorzugt, wird das einen Einbruch nicht aufhalten können. Von daher halte ich an Liquidität und p2p-Anlagen fest, auch wenn mir das bei einer aufziehenden massiven Inflation nicht so viel helfen wird.

Zum Thema. Die p2p-Plattformen lassen sich grob in 3 Bereiche einteilen:

1) B2P - kein echtes p2p sondern crowdfinanzierung von Firmenprojekten. Beispiele sind ablrate, FC Germany, flender, crowdestate und teilweise estateguru.

Diese Kredite sind sehr stark betroffen, insbesondere wenn es um Geschäftsbereiche geht, die unmittelbar vom Lockdown betroffen sind. Die Plattformen agieren unterschiedlich und vor allem sehr unterschiedlich transparent. Ablrate fand ich vorbildlich. Hier gibt es Zahlungsaufschübe, Aussetzungen von Rückzahlung bis zur Reduktion von Zinsen, zunächst für drei Monate. Das ist halt so. Und 7% Zinsen sind kein Grund zum Heulen. Ob das am Ende reicht, kann man noch nicht absehen. Zahlungen finden statt, gefühlt etwa die Hälfte regulär.
Bei flender gibt es nur Allgemeinplätze. Schon vorher kamen die Rückzahlungen stark ins Stocken. Corona, dann noch Brexit, dann gute Nacht. Die Zinsen haben nicht nachgezogen. Wer hier noch anlegt, muss schon sehr sehr gute Nerven haben. Ohne mich.
Bei Estateguru haben die Zinsen angezogen, 2-3% mehr als vor der Krise. Höhere Ausfälle wurden angekündigt. Bislang läuft es nicht wesentlich schlechter als zuvor. Das Angebot hat zwar abgenommen, aber es gibt doch immer wieder neue Kredite. Ich bleibe investiert, auch mit den Rückflüssen.
Crowdestate ist mir zu heiß. Allerdings mache ich keine Panikverkäufe. Es gibt einige Rückflüsse, und auch Neugeschäft. Allerdings mit unveränderten Zinsen. Ohne mich.

2) BuyBack Plattformen. Also die, bei dem man garantierte Zinsen nach einem gewissen Intervall vom Anbieter erstattet bekommt. Garantierte Rückzahlung, solange niemand ernsthaft wackelt. Noch existierende Beispiele (ein paar sind ja Geschichte): mintos, swaper, lendermarket,  twino...

Es war zu bemerken, dass hier mit Beginn der Krise massiv Kapital abgezogen wurde. Teils um Liquidität zu generieren, teils um vermeindlich günstige Kurse am Aktienmarkt zu nutzen (was sich in einigen Fällen durchaus gelohnt hat). Entsprechend brachen die Zweitmärkte zusammen. Verkäufe waren nur schwieig oder mit Abschlag möglich. Die Anbieter selbst setzen auch alles daran, Liquidität zu generieren. Für die Anleger wurden die Zinsen erhöht (nur für neue Anteile), Laufzeiten werden (einseitig) verlängert. Ob und wie die Kredite bedient werden ist schwer einzusehen. Eher nicht. Wie lange das gut geht, wird man sehen müssen. Das Risiko ist hier beträchtlich gestiegen und die in der Regel 2% höheren Zinsen gleichen das nicht aus. Vorbei die Zeiten locker verdienter 12% p.a. In ein paar Monaten geht es ans Eingemachte und wir werden weitere Plattformen sterben sehen.
Ich ziehe Geld ab, aber nicht alles. Es kommen ja auch deutlich weniger Rückflüsse. Der cashflow bei swaper hat sich bei mir z.B. um 70% reduziert. Wurde mein Kapital sonst pro Monat einmal umgewälzt (mit entsprechen guter Liquidität), scheint das nun nur noch alle 3-4 Monate stattzufinden. Zum Glück bin ich nicht darauf angewiesen.

3) Klassische p2p-Plattformen, bei denen das Rückzahlverhalten des einzelnen Kreditnehmers auf den Anleger zurückfällt. Beispiele sind bondora und omaraha, ein bisschen auch estateguru

Was soll ich sagen, ich bin überrascht wie gut das läuft. Im Mai bin ich bei Bondora über Soll, der April war nach einem superguten März etwas schwach. Bondora hat auch reagiert: im Moment werden nur in Estland neue Kredite ausgegeben. Viele Anteile wurden umgeschuldet und auch ins Inkasso geht es im Moment nicht so schnell. Ich spreche allerdings vom cashflow, und da ist es egal ob der Kredit "nur" im Verzug ist oder schon im Inkasso.
Nachdem im April viele ihr Geld aus g&g abgezogen hatten (mit den zu erwartenden Verzögerugen bei der Auszahlung) und entsprechenden Schnäppchen auf dem Zweitmarkt zeigt sich nun ein völlig anderes Bild. Bei mir und anderen hat sich eine Menge Liquidität angesammelt. Der Zweitmarkt ist völlig überkauft. Sehr gut, dass Bondora das nicht ausnützt und super riskante Spanier auf den Markt drückt. Ich bin vorsichtig beim Investieren, Liquidität schadet nicht wirklich und die dafür fehlende Zinsen werden durch ab und an verfügbare Schnäppchen gut kompensiert. Mein Geld dort bleibt investiert. Auch wenn ich für die nächsten ein, zwei Jahre mit höheren Ausfallraten rechne.

P2P Ostern 2020

Vorweg

Harte Zeiten. Da sollte man als Geldanleger gar nicht erst auf die Idee kommen, herumzujammern. Insolvenzen drohen, hunderte Milliarden sind notwendig um Selbständige, kleine wie große Firmen halbwegs über Wasser zu halten, Kurzarbeit, Entlassungen Rezession.

Die Aktienmärkte sind eingebrochen, Billionen an Vermögen verdampft. Der vorsichtige Optimismus, der sich nun wieder zeigt, ist aus meiner Sicht völlig verfrüht. Wer jetzt Kreuzfahrtaktien kauft, ist sehr sehr mutig. Oder dumm, weiß ich nicht.

Wie sieht es bei den P2P-Anlagen aus?

Mit grupeer ist ein weiteres größes Anlageportal in die Insolvenz geschlittert. Wieder ist das Geschrei ziemlich groß, es hätte sich nur um scam gehandelt. Glaube ich nicht dass das von Anfang an so geplant war, dazu war man zu lange am Markt. Aber auch kein echtes Corona-Opfer. Das hat nur den Untergang zementiert, Unregelmäßigkeiten gab es vorher schon und erst in einiger Zeit wird sich herausstellen, in welchem Umfang Betrug stattgefunden hat.

Zum Glück war ich bislang überhaupt nicht von den Pleiten betroffen. Kuetzal, monethera, envestio - da wollte targetCircle immer, dass ich Werbung dafür mache, war mir aber zu suspekt. Mit grupeer war ich auch nie richtig warm geworden obwohl ich das nicht explizit begründen kann. Bei mintos bin ich schon seit über einem halben Jahr draußen, und was ich so lese, gefällt mir auch nicht.

Das bedeutet aber nicht, dass ich von Verlusten verschont bleibe.
- moneything hatte ich ja schon einiges geschrieben. Das hat auch wenig mit Corona zu tun. Wenn bei einem Immobilienprojet mit einem angegeben LTV von 65% am Ende ein Verlust von 80% für die Anleger übrig bleibt, hat man von Anfang an keinen guten Job gemacht. Das ist bis dato allerdings auch meine einzige Plattform mit einem Verlust. Könnten am Ende 25% sein. Zum Glück bin ich breit aufgestellt und kann das gut wegstecken.

- Bei ablrate gibt es Coronabedingt einige Probleme mit den Zahlungen. Ist halt blöd, wenn man in eine Bar oder ein Hotel investiert hat, die vorher schon am Limit waren. Das Handling ist aber so weit ich sehe hervorragend. Bei jedem der über 50 noch laufenden Projekte finden Verhandlungen statt, sucht man Lösungen die für beide Seiten tragbar sind. Da werden halt mal die Zinsen für ein paar Monate halbiert oder Tilgungen ausgesetzt. Am Ende werden da auch Pleiten stattfinden. Aber zweistellige Zinsraten bedeuten Risiken. Dessen war ich mir stets bewusst.

- Estateguru (Werbelink: 1% Bonus) scheint super zu laufen. Zins- und Rückzahlung funktionieren. Manche Projekte müssen verlängert werden, manche zahlen verzögert. Das fällt aber noch nicht aus dem Rahmen. Auch neue Investitonsmöglichkeiten gibt es ausreichend, wenn auch für meinen Geschmack zu viele Etappenfinanzierungen. Mein Geld fühlt sich hier weiter wohl und ich lasse alles weiterlaufen.

- Bondora (Werbelink: 2% Bonus) hat bei mir im März die besten Ergebnisse seit langem geliefert, alle Zahlungen lagen bis zu 20% über den Erwartungen. Auch am Zweitmarkt konnte man richtig gut traden. Da werden allerdings mittelfristig höhere Ausfallraten nicht zu vermeiden sein. Das Geschäft in Spanien und Finnland ist weitgehend zum erliegen gekommen. Zwar ist der CEO in einem Interview sehr guter Dinge, jedoch hat sich z.B. die Liquidität bei go&grow dramatisch verschlechtert. Auszahlungen sind nun nicht mehr unmittelbar, sondern nur häppchenweise über viele Wochen gestreckt möglich. Dieser Zeitraum wird allerdings verzinst. Ich bin hier verhalten optimistisch auf lange Sicht, ziehe aber eher etwas Geld ab.

Swaper (Werbelink: +2% für Anlagen unter 5k) finde ich sehr schwierig einzuschätzen. Zinsen von 14-16% sind natürlich sehr verlockend. Bislang läuft auch alles wie gehabt, ein paar Verlängerung mehr als sonst konnte ich feststellen. Die Situation ausgerechnet in Spanien und Polen ist aber nicht einfach, auch wenn man sich sehr optimistisch zeigt. Ich würde mich mit größeren Neuanlagen zurückhalten um das Risiko zu begrenzen. Im Moment habe ich selbst kleinere Abhebungen vorgenommen, den weitaus größten Teil aber stehen lassen.

flender läuft bei mir schon länger aus. Das war sicher keine schlecht Entscheidung.

Meine ersten Gehversuche bei lendermarket habe ich eingestellt, nachdem nun 100% meiner Anlagen im Verzug sind. Buyback und Auszahlungen sollen aber weiterhin garantiert sein. Schaun wir mal.

Crowdestate würde ich im Moment auch eher von der Seitenlinie beobachten. Zwar finden meine  Zahlungen größtenteils wie angekündigt statt, das Risiko erscheint mir aber recht hoch zu sein. Meine Rückflüsse reinvestiere ich nicht, Panikverkäufe habe ich aber auch keine vorgenommen.

Insgesamt verdiene ich im Moment immer noch sehr gut mit meinen Anlagen, die Einbrüche wie am Aktienmarkt haben nicht stattgefunden. So könnte ich z.B. meine kompletten Anlagen bei Bondora (nicht g&g) bei einem Abschlag von 2-3% also Zinsverlust für ca. 2 Monate sofort liquidieren. Global hat sich die Liquidität allerdings schon deutlich verschlechtert. Bei swaper sind z.B. kaum Verkäufe möglich. Ich bin froh, dass ich meine Anlagen ganz gut verteilt habe. In den nächsten Monaten werde ich aber vermitlich eher zu Aktien/ETF umschichten. Dort aber per put-Optionsscheine gegen weitere Verluste abgesichert.