3 years of bondora investing

In august 2013 my wife shared bondora too. Most of portfolio management was made by me, trying other investment strategie. Let's have a look on the results:

• Performance looks great, "You are in position 7 amongst the investors based on your return rate. Investors who have invested minimum 10000€ are taken into account.These investors have invested minimum over a period of 36 months."
  
•  We invested some 6k€ there, adding no more money sice over a year. But all cash coming back was soon reinvested.
• Never used the new portfolio manager since you couldn't choose country etc.
• Not buying much on 2nd market maybe 25% of total investment.
• Not spending too much time maybe an hour a week.

As in my other portfolio there are lots of defaulted loans and so the ROI won't be over 20%.

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(grey: repaid, green: current, yellow/orange: overdue, red: defaulted).
But still a very good performance even after taxes.

Averaged interest rate is 29%, most investments are estonian. ROI would be even 5% better if we had avoided slovakian an spanish loans.

In 2016 I only invested in estonian loans. I bid manualy but using API. Performance is rather good:

Only 2% of 4500€ are defaulted and 250€ in overdue. About 300€ interests have been paid.
Average interest rate i still 28.5%,  most loans C-E (some 22% each). I sold some loans after they had been in overdue without discount.
If you look at the loanbook overview on http://imgur.com/a/VauX6 it seems to be pretty good. I use the Oktaeder score vor estonian loans.


Recovery works great and is about 35% of the total defaulted principal amount.

So investing in bondora seems to be a good deal but risky. As a beginner I would start very slowly an prefere Estateguru or Mintos. But knowing the rules of the p2p lending game bondora brings best performance.

You can use the free plugin for firefox to see more statistics of your loans and try bidding by API.

I hope that the frequent changes of bondora's website and their rules of fees and more will stop now. There was not much improvement on the lenders site. 

Renditeübersicht meiner p2p-Anlagen

1. Berechnung nach XIRR (mit Wertberichtungen in Klammern)

Bondora-1 30,8% (13,9%)
Bondora-2 33,4% (13,4%)

Mintos 14,6%

Twino 14,6%

Estateguru 5%  (hier werden etliche Zinsen erst am Laufzeitende bezahlt)

2. Auslaufende Anlagen

lendico 8,5% (nur ein Ausfall wg. Kulanzgarantie)
zencap 3,4% (viele Zahlungsverzögerungen und 3 Ausfälle, kann noch schlechter ausfallen)
smava 5,2% (fast beendet)
auxmoney 4,2% (fast beendet, könnte durch Inkassozahlungen noch besser werden, aber unwahrscheinlich)

3. In Pfund, in Klammern unter Währungskursverlusten/-gewinnen

ablrate 11,8% (7,5%); 3% im Risiko durch Default
moneything 12% (8,5%) erst seit diesem Mai

Stand 10.8.16, eigene Berechnung per Excel/XIRR und Zahlungsflussmethode

Zahltag bei estateguru

Etwas gespannt war ich ja schon auf den August 16, jetzt sollten einige meiner Kredite fällig werden. Unter anderem einer, bei dem auch die Zinsen der gesamten Laufzeit erst bei Fälligkeit ausgezahlt werden. Für p2p-Kredite ist das eher ungewöhnlich, da ist normalerweise Ratenzahlung angesagt. So aber müssen die Kreditnehmer den gesamten Betrag am Ende aufbringen.

Kurz gesagt, es hat gut geklappt. Den Tag Verzögerung ignoriere ich mal, es war halt nicht so schlau, das Zahlungsdatum auf einen Sonntag zu legen. Wo das Geld herkam war in diesem Fall auch sehr transparent: es wurde ein Anschlusskredit aufgenommen. Beides wurde von estateguru professionell abgewickelt: erst die Auszahlung, dann der neue Kredit. Leider gab es keine Verlängerungsoption für bestehende Anleger, so dass man entweder neues Kapital einsetzen musste oder rausflog.

Noch mehr Zahlungen kündigen sich an: ein notorischer Spätzahler scheint, wenn ich den geänderten Zahlungsplan richtig interpretiere, auch einen Monat früher abzulösen. Die Zahlung ist mittlerweile erfolgt und somit alles in Butter.

Auch der nächste im August fällige Zahlung ist inzwischen neu finanziert. Und binnen 90 Minuten war der Kredit verkauft. In beiden Fällen ging es übrigens um einen Prozentpunkt nach unten, trotzdem sind die Zinssätze weiterhin attraktiv.

Dann gab es noch einen Kreditnehmer der seinen Kredit nicht abgenommen hat. Estateguru agiert hier sehr kulant: für die drei Wochen Wartezeit wurde der angegebene Zinssatz von 10,5% an die Anleger als Bonus ausbezahlt. Das ist vorbildlich.

So wartet einiges Geld bei mir auf eine neue Anlage bei estateguru. Ich werde mein Kapital dort eher aufstocken als etwas abziehen, denn ich bin sehr zufrieden mit meiner zweistelligen Rendite, den durch Immobilien besicherten Krediten und der geringen Spanne zwischen Kreditnehmer- und Geber.

Ich hoffe, dass nun wirklich wie angekündigt auch diese Woche wieder mehrere neue Kredite kommen.

Stand Ende August sind das meine zurückbezahlten Kredite:

Wer neu bei estateguru einsteigen will, kann dies über diesen Link tun. Er bekommt dann, genau wie ich, 0,5% seiner Anlagen in den ersten drei Monaten als Bonus:

Ferienlektüre

Gerade sind in ganz Deutschland Sommerferien. Zeit ein paar gute Bücher zu lesen, insbesondere wenn das Wetter mal gerade nicht zu Grillen verlockt.

Ich will euch eine neue Autorin ans Herz legen: Clair North

Vielleicht ist euch schon das Buch

Die vielen Leben des Harry August

aufgefallen. In dem knapp 500 Seiten starken Roman geht es um eine Welt, die es geben könnte. In der manche Menschen ihr Leben immer wieder leben. Und sich an den vorherigen Durchlauf erinnern können, frei sind Veränderungen vorzunehmen - bis zum nächsten Reset.
Nicht nur die Geschichte ist gut und wird zunehmend spannend, auch schafft es die Autorin eine Welt zu schaffen, die völlig plausibel klingt. Atmosphärisch sehr dicht, vermutlich, entsprechende Sprachkenntnisse vorausgesetzt, noch besser im englischen Original zu lesen. Von mir 5 Sterne.

Wem das Buch gefallen hat, oder noch besser bevor man es liest, kann sich auch noch Ken Grimmwoods

Replay - Das zweite Spiel: Roman

gönnen. Schon lange eines meiner Lieblingsbücher und ein etwas leichterer Einstieg in die gleiche Thematik. Idee geklaut? Vielleicht ein bisschen. Aber die Umsetzung von North ist dann schon eine ganz andere.

North hat zwei weitere Romane geschrieben, beide gibt es noch nicht auf Deutsch. In dem einen stecke ich gerade mitten drin:

The Sudden Appearance of Hope

Auch hier geht es wieder um eine fantastische Geschichte, die einem sofort packt. Eine junge Frau, die man sofort vergisst nachdem man sie gesehen hat. Und zwar vollständig. Und jeder. Das bietet gute Chancen als Auftragskiller oder Dieb, führt aber zu einem völlig einsamen Leben. Und dann gibt es noch eine APP, Perfection, die das Leben der Nutzer manipuliert. So ein bisschen pokémon go auf unheimlich... auch hier, ungeheuer dicht erzählt und irgendwie zwar nicht alles ganz neu aber unbedingt anders und ein erfrischender Erzählstil.

Und wer danach völlig angefixt ist kann sich noch auf

Touch - Dein Leben gehört mir: Thriller

freuen. Kommt im November auf deutsch oder eben gleich mal wieder in der Originalsprache. Auch hier verspricht der Klappentext einen äußerst spannenden Plot. Ich werde mir hier vermutlich das audible Hörbuch gönnen.

Viel Spaß beim Lesen.

Aktuelle Trends meines Bondoraportfolios

Nachdem Bondore es heute endlich geschafft hat, die Reports wieder zu reparieren, habe ich den allmonatlichen Blick auf einige Statistikwerte meines Portfolios geworfen.

Zur Datengrundlage: mit insgesamt über 8000 und davon noch über 4000 unverkauften Anteilen ist schon eine gewisse Streuung vorhanden, allerdings stammen etwa 2/3 des Volumens vom Zweitmarkt und sind daher tendenziell deutlich schlechter als der Gesamtmarkt (ich kaufe fast nur mit Abschlag). Etwa 55% meines Portfolios sind im Default. Das waren schon 10% mehr.

Ich habe in den letzten Wochen erstmals nach längerer Zeit Kapital nachgelegt und meine Einlage um etwa 10% erhöht, da es sich zu lohnen scheint.

Zunächst einmal: das Rating scheint die Ausfallwahrscheinlichkeit sehr gut abzubilden. Sie steigt bei mit streng monoton mit schlechteren Ratingwerten. Lediglich zwischen A und B gibt es keinen signifikanten Unterschied. Sie ligt bei 1,7% bei AA (wenige Kredite) und 102% bei HR (haha. ist bezogen auf den Kaufpreis. Ist korrigiert.). Ich habe allerdings etliche ausgefallene Kredite mit sehr deutlichen Abschlägen gekauft was die Sache deutlich ins Negative verzerrt.

Interessant: von meinen Krediten am Erstmarkt sind nur 18% ausgefallen. Und davon wurden fast 20% eingetrieben oder wiedergewonnen wie man das jetzt etwas freundlicher nennt.
Überhaupt gibt es beim Recovery wenig Überraschung: Insgesamt knapp 30% und nur 3% in der Slowakei. In Spanien etwa 7,5%.

Die Ausgaben der Kredite aus 2012 und 2013 sind komplett zurückgeflossen. Hier beträgt das Recovery 85 bzw 54%. Für 2015 sind es nur 11% bei der zugleich höchsten Ausfallrate. Hier hätte ich das Investieren also besser gelassen. Kaufdatum ist damit gemeint. Und jetzt sehe ich's: da ist doch noch ein Fehler - Einstufung nach Ausfalldatum funktioniert nicht. Da muss ich gleich nachforschen...
blöde Umbenennerei. Default_StartDay heißt jetzt also DefaultDay. So etwas kostet insgesamt Stunden an Arbeit. Hoffentlich lässt Bondora das dann mal eine Weile bestehen - alles zu vereinheitlichen scheint mir ja schon richtig zu sein, aber doch nicht so schlampig und unstrukturiert. Und bitte, erst Fehler bereinigen und dann veröffentlichen.

Das Ergebnis:

Warum sind im letzten Abschnitt die Werte über 100%? Das liegt daran dass sowohl recovery als auch EAD1 auf den Anteil, nicht den Besitzer bezogen sind. Mein Wert unter Amount ist aber der Principalanteil zum Zeit des Kaufs. Beim Kauf eines Loans im Default kann dieser unter EAD1 liegen, wenn inzwischen etwas bezahlt wurden. Darum ist der recovery-Wert auch aus meiner Sicht systematisch zu hoch. Dafür ist er auch im Defaulted-Wert nicht einberechnet.
Per Mouseover gibt es weitere Details, z.B. beim Amount wie hoch jeweils mein Kaufpreis war.

Natürlich wäre eine Auswertung nach anderen Kriterien, soweit sie im Bondora Datensatz erhalten sind, auch leicht möglich.

Und während ich nebenher auf mein Portfolio schaue, hat dort anscheinend der neue Manager zugeschlagen. Nein, nicht meiner natürlich. Der bleibt schön deaktiviert. Um 23:15 estnischer Zeit wurden etwa 50 meiner Kredite verkauft. Und zwar an verschiedene Käufer. Binnen Minuten. Das kann nur der PM sein, der sich jetzt auch auf dem Zweitmarkt bedient. Bei mir gerne.

Gekauft wurde übrigens alles, was grün ist. Und kein Aufgeld hatte. Egal ob estnisch oder spanisch, rescheduled oder mit write offs. Wie erwartet, die Anwender der ersten Stunde bekommen mal wieder einen Haufen Müll ins Depot gedrückt. Zeit auszumisten also, die Chancen Ungeliebtes loszuwerden sind gut.