Heute (27.4.) ist die 3. FInanzierungsrunde von Estateguru bei seedrs gestartet. Man sucht mindestens 500k€, bereits nach 2 Stunden sind schon rund 150% finanziert. Die Nachfrage ist also groß.
Doch gerade für Neueinsteiger heißt es genau hinschauen. Die 3. Runde ist im Gegensatz zu den ersten beiden keine Direktanlage in Anteile sondern ein sogenannter convertible loan. Das ist so etwas wie eine Wandelanleihe und gibt es bei seedrs immer mal wieder, in verschiedenen Ausprägungen.
Ein Blick auf das "Kleingedruckte" oder die "key information" verrät uns:
- es gibt bei der Umwandlung in Aktien später 20% Rabatt. Das würde einem Gewinn von 25% entsprechen (wenn man ihn realisieren kann).
- der sogenannte valuation cap beträgt über 200Mio € (im Vergleich zu einer aktuellen Bewertung von 55Mio).
- Keine Zinsen, 2 Jahre maximale Laufzeit.
OK. Was bedeutet das ganze? Gibt es die nächste Runde (mindestens 1 Mio), bekommt man die investierte Summe in Anteile umgewandelt, zu einem Preis von dieser Runde minus 20%. Egal wie groß die Wertsteigerung bis dahin war. Es sei denn, der valuation cap würde übertroffen. Also Estateguru ist dann schon z.B. 1Mrd wert. Dann würde man ein Schnäppchen machen. Ist aber nicht sehr wahrscheinlich, denn der ist schon arg hoch angesetzt.
Wenn zwei Jahre nichts passiert under nur sehr kleine Finanzierungsrunden stattfinden 36,07€ oder dem ggf. niedrigeren Preis einer Runde (dazwischen), kein Rabatt.
D.h. die Gewinnaussichten sind recht begrenzt, das Risiko ist aber genauso da wie bei einer "normalen" equity-Runde.
OK. 25% sind nicht schlecht. Wenn die nächste Runde relativ bald stattfindet. Aber vom Hocker reißt das Angebot jetzt nicht unbedingt.
Ach, und was man beachten sollte: auf dem Zweitmarkt kann man erst nach der Umwandlung handeln. Das wird eine längere Zeit dauern. Prinzipiell sind ja alle Investionen bei seedrs und dergleichen als langfristige zu betrachten, hier gibt es aber erstmal gar keine Ausstiegsmöglichkeit.
Ich habe schon beides erlebt (trotz meiner noch nicht allzulangen Geschichte bei seedrs): insbesondere bei kleinen Firmen, bei denen der valustion cap zog eine enorme Wertsteigerung (5fach) auch bei convertibles oder eben 25% (bei 20% Rabatt, man muss ja umgekehrt rechnen) während die "echten" Anteile sich gerade ebenfalls verfünffachten. Das war dann für ein gutes Jahr Anlagezeit zwar auch nicht schlecht, aber man ärgert sich trotzdem, weil ein Kauf auf dem Zweitmarkt selbst mit deutlichem Aufschlag viel lohnender gewesen wäre. Und realisiert ist der Gewinn ja dann noch keinesfalls, nach solchen Kurssprüngen verkauft sich erstmal auf dem Zweitmarkt sehr schlecht.
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Wer sich beteiligen will und bislang noch nicht bei seedrs angemeldet war, sollte unbedingt den Neukundenbonus von 30€ (bzw. 25 Pfund) mitnehmen. Dazu muss man mindestens 200€ investieren. Den gibt es über einen Werbelink, z.B. diesen https://www.seedrs.com/signup?promo_code=Y4DCJ677
Natürlich kann man die 200€ oder 150L auch in andere Anteile investieren, muss man nur innerhalb von 4 Wochen nach der Anmeldung machen ;)
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