Bondora Langzeitstatistik

Seit es Statistiken zu den einzelnen Portfolios bei Bondora gibt, sind diese umstritten. Zu optimistisch scheint die Berechnungsmethode, insbesondere in den ersten Anlagejahren. Inzwischen lässt sich da einiges konfigurieren, so dass man auch Verluste, die in der Zukunft auftreten werden, einplanen kann. Hochgerechnet natürlich. Nach der Vergangenheit oder nach Bauchgefühl.

Unter Statistiken findet man auf der Bondoraseite dann viele mehr oder weniger aussagekräftige bunte Grafiken, deren Sinn sich mir nicht in jedem Fall erschließt. Oder die leider ein bisschen zu wenig detailliert sind. Von daher habe ich recht bald in mein Plugin eigene Statistikauswertungen eingebaut, die durch eine entsprechende Vorauswahl der zu betrachtenden Kredite ganz gute Aussagen liefern können. Ganz vorweg der Gesamtüberblick:

Wumm. Das haut rein. Gut die Hälfte aller noch nicht abbezahlten oder verkauften Kredite sind rot, Status defaulted. Von diesen kommen zwar (nicht von allen aber doch einigen) weiterhin Rückzahlungen. Diese sind aber nicht vollständig, in der Regel stark verzögert und dann zieht Bondora auch noch gut ein Drittel an Inkassogebühren ab. Ein solches Schaubild zeigt man als Plattform ungerne. Auch weil es negativer wirkt, als die Situation tatsächlich ist. Schließlich wurde ja mit den zurückbezahlten Krediten, die hier nicht auftauchen, deutlich Gewinne gemacht. Nehmen wir diese also dazu:

Sieht schon besser aus. Eine solche Darstellung wählt z.B. Estateguru und vermindert bei mir dadurch die Fläche der Problemkredite um über die Hälfte.

Letzlich sagt die Grafik aber wenig über Rückflüsse oder gar Erfolg bei Anlagen in verschiedenen Zeiträumen aus. Da fand ich ein Diagramm auf der Bondoraseite recht interessant:

Es gibt uns an, wieviel von der Einlage in jedem Monat an Tilgungen und Zinsen bereits zurückgeflossen ist. Verkäufe, die bei mir einen großen Anteil ausmachen, sind als Rückflüsse ebenfalls eingearbeitet, nur so kann bei den letzten Monaten eine so große Rückflussquote erreicht sein. Darüber wie es bei den Lücken aussieht, schweigt Bondora. Sind hier überhaupt noch Rückzahlungen zu erwarten?

Ich habe versucht, diese Zahlen selbst zu ermitteln und auch grafisch darzustellen. Dazu muss man zunächst alle laufenden, abgeschlossenen und verkauften Kredite einlesen. Kann etwas dauern, da per API ja nur ein Zugriff pro Minute erlaubt ist. Meine Grafiken sind nach Kaufjahr gegliedert.

Wie man sieht, ist alles um 100% verschoben, die Rückflüsse sind auch hier auf die Anlagesumme der jeweiligen monatlichen Investition normiert. Dann wird alles aufsummiert, was von diesen Krediten seither zurückgeflossen ist (linker Balken) und was noch übrig ist. Im Einzelnen sind das:

• Ausgebliebene Zahlungen (links, rot). Diese werden als Totalverluste abgeschrieben.
• Erlöse aus dem Verkauf (blau)
• Tilgungen (links grün)
• Zinsen und Verzugszinsen (gelb). Ist man nun über 100%, so hat man mit der Anlage in diesem Monat (Jahr) Gewinn gemacht.
  
  Rechts dann ausstehendes Prinzipal und zwar
• in regulärer Zahlung (kann sofort verkauft werden und ist deshalb zu den linken Balken dazuzuzählen). Auch hier noch: in der Summe über 100% (wird bei Mouseover angezeigt) ist Gewinn.
• Tilgung im Verzug (orange): hier muss man in Gedanken Teile abschreiben
• Tilgung im Inkasso (rot) hier kann man von Abschreibungen von 50% oder mehr ausgehen.

Mouseover verrät die jeweils investierte Gesamtsumme (im Jahr 2016 waren es 22k) sowie den aufsummierten Prozentsatz der jeweiligen Balken.

Ein "normaleres" Konto mit weniger Verkäufen (hier werden per Portfoliomanger Pro nur A und AA Kredite gekauft, das Portfolio ist sehr klein, etwa 170€) sieht dann in etwa so aus:

 Man kann sehr schön erkennen, dass im Laufe der Zeit ausstehendes Kapital in getilgtes übergeht und Zinsen dazukommen. Für das Gesamtjahr ergibt sich ohne Berücksichtigung roter und oranger Anteile ein Plus von etwa einem Prozent (bezogen auch auf verkaufte Anteile).

Wer das noch detaillierter haben möchte, muss zu einer Tabelle mit Zahlen übergehen:

Per Mouseover werden die jeweiligen Prozentanteile angezeigt und für den zu erwartenden Rücklauf gibt es eine Prognose (Wert: grün 100%, orange 65%, rot 25%, keine zukünftigen Zinsen oder weitere Ausfälle). Gibt bei mit einen leicht über 100% liegenden Wert insgesamt.

Im Gegensatz zu Bondora rechne ich Tilgung, die in der Vergangenheit nicht getätigt wurde, nicht in den Restwert ein. Die Modellierung ist also recht pessimistisch.

Sehr schön lässt sich meine Lernkurve in 2014 ablesen. Spanische Kredite kamen hier neu auf dem Markt...

Für das Gesamtjahr gibt das eine hauchzarte schwarze Null, die sich maximal noch um ein Prozent verbessern kann. Aber auch hier wurden 75% der Anteile inzwischen verkauft und weitere 13% zurückbezahlt. Erfreuliche 12% Zinsen (auf die Gesamtsumme) - damals gab es noch durchgehend 28% auf praktisch alle Kredite. Und Strafzinsen. Und keine Inkassogebühren.

 Wer bei Bondora neu einsteigen möchte, erhät über diesen Link die ersten fünf Euro Spielgeld geschenkt. Anfänger sollten auf jeden Fall langsam vorgehen. In meinem Blog findet man sehr viele weitere Informationen zu dieser Plattform.

Nachtrag: ich habe nun ergänzt, dass man auch Filterungen der Kredite übernehmen kann. Damit lassen sich relativ einfach Fragestellungen beantworten wie "hat es sich gelohnt, rote Kredite zu kaufen"?

Die Antwort lautet: "JA!".

Allerdings braucht man dazu, wie zu sehen ist, Geduld. Außer 2018 sind alle Jahre im Gewinn. Auch die Zinsen wurden nach dem Ausfall bezahlt - das beschränkt sich aber auf sehr wenige Fälle.

Und eine letzte Statistik: wie siht das eigentlich mit vollständig zurückbezahlten Krediten aus?

 Insgesamt wurde etwas mehr zurückbezahlt als die Kaufsumme. Klar, Abschläge beim Kauf. An Zinsen hätte ich eigentlich mehr erwartet als die nur gut 20%. Aber viele Kreditnehmer zahlen auch vorzeitig zurück.

Warum ist die Summe der Rückzahlungen in 2018 geringer als der Kaufpreis? Das liegt nicht an Aufschlägen, da ich solche Kredite fast nie kaufe. Es liegt an den Inkassogebühren. Fällt ein Kredit aus und zahlt der Kreditnehmer recht zügig komplett seine Schulden ab, gehen 35% der Rückzahlung an Bondora. Dafür reichen die aufgelaufenen Zinsen, sofern sie überhaupt mit bezahlt werden, dann nicht aus und man macht Verluste.